公司利润表现为亏损状态且净亏损增加的根本原因系：报告期内公司持续完善射频前端产品线，芯片产品销量较上年同期增长较多，但由于市场之间的竞争激烈，产品价格受到一定承压，导致公司收入同比增幅较小，而公司整体毛利率为4.39%，较去年同期下降12.57个百分点，同时公司基于谨慎性考虑，本期计提信用及资产减值损失较上年同期增加。

  二、重大风险事项公司目前面临的风险因素主要如下：（一）尚未盈利的风险报告期内，公司实现归属于母企业所有者的净利润为-18,341.32万元，目前尚未实现盈利，公司亏损的根本原因系公司处于成长阶段，营收规模仍然较小；受行业周期变化的影响，消费电子市场需求整体处于温和复苏状态，虽然公司产品销量较上年同期增长较多，但由于市场之间的竞争激烈，产品价格受到一定承压，导致公司收入同比增幅较小，而公司整体毛利率为4.39%，较去年同期下降12.57个百分点；同时为了能够更好的保证未来的持续发展及竞争力提升，公司持续进行研发投入，研发支出维持在较高水平。

  若公司对自身技术开发能力判断失误、在研发过程中关键技术未能突破，有可能导致公司的核心技术架构无法适应最新的技术发展的新趋势，或者导致公司新产品不足以满足客户需求、获得客户认同，公司的产品销售被延迟或无法顺利销售，公司将面临研发失败风险，导致前期研发投入没办法回收，对公司持续发展和市场竞争力造成不利影响。

  然而，射频芯片领域进入门槛较高，需要长期积累研发经验，优秀的研发人员较为稀缺；同时由于市场规模大、发展前途良好，射频芯片领域吸引了大量新的市场参与者进入，企业对人才的争夺日趋激烈。

  为避免核心技术泄露，保障经营过程中所积累的专利、IP及技术的安全性，公司成立了较为完善的保密体系，例如与员工签署保密及竞业禁止相关协议、规范化研发流程管理以及申请集成电路布图设计专有权及发明专利保护等。

  （三）经营风险1、公司产品应用于手机领域的业绩收入受单个机型项目出货规模和生命周期波动以及新旧项目切换影响较大的风险公司产品目前主要使用在于手机和物联网领域，公司的射频前端模组已经在三星、vivo、小米、OPPO、荣耀等智能手机机型中大规模量产，并进入闻泰科技、华勤通讯和龙旗科技等一线移动终端设备ODM厂商和移远通信、广和通、日海智能等头部无线通信模组厂商。

  2、公司业务规模和行业龙头存在比较大差距的风险业务规模方面，目前全球射频前端市场仍由Skyworks、Qorvo、Broadcom、Qualcomm和Murata等美系和日系厂商占据主导地位，国际龙头厂商在射频前端领域的年营收规模达到数十亿美元级别，盈利能力强，产品线全面，占领了全球的主要高端市场，且该等国际龙头厂商具有深厚的技术积累和强大的资金实力，每年均投入巨额的研发费用以维持其产品竞争力，保持其相对领先的市场地位。

  但是射频前端产品验证周期较长，且头部客户处于5G渗透率不断的提高的阶段，产品需求紧跟射频前端方案的最新演进趋势，市场开拓的周期、成效也受到客户整体战略规划、市场偏好及竞争对手等多重因素的影响，若公司未能精准把握下游客户的应用需求，基本的产品在计算机显示终端中验证失败或者导入进度没有到达预期，将导致客户开拓进展低于预期或者客户拓展失败或者现有客户关系发生不利变化的风险，公司将无法在头部品牌计算机显示终端中提升销售份额或丧失当前的有利地位,进而对公司持续竞争力、成长性及未来经营业绩产生不利影响。

  尽管Fabless经营模式慢慢的变成了行业惯例，但是若上游晶圆代工厂、基板代工厂、封测代工厂出现工艺变更，可能会引起公司需要切换新的代工厂或重新进行新工艺磨合，需要消耗较长的时间，从而影响企业经营的稳定性；此外，若发生晶圆代工厂、基板代工厂、封测代工厂等产能短缺、产品提价或其他突发性风险，可能会引起公司没有办法获得足够的产能支持或采购成本上升，从而对公司日常经营和盈利能力造成不利影响。

  一方面，由于上述代工行业资本投入大、技术门槛高，行业集中度较高，且企业主要采用的绝缘硅和砷化镓材料相关工艺为特殊工艺，晶圆代工产能供应规模明显小于传统的体硅CMOS工艺，能够很好的满足公司技术及生产需求的晶圆制造及封测供应商数量有限；另一方面，由于集成电路领域专业化分工程度及技术门槛高，芯片设计企业出于工艺稳定性和批量采购成本优势等方面的考虑，往往仅选择个别代工厂进行合作，因此公司的上游供应商集中度较高。

  若公司未能正确判断下游需求变化或者公司技术实力未跟上市场需求变化，未能依据市场需求及时迭代升级现有产品或推出符合市场趋势的新产品，或者因公司商品市场竞争格局发生变化、抢占市场份额导致销售价格持续下降，或者未来原材料或封装测试服务产能供给紧张导致采购价格上涨，公司不能有效控制产品成本，均可能导致公司毛利率水平波动甚至下降、或者未来提升不及预期的风险，对公司盈利能力产生不利影响。

  3、经营活动现金流量净额为负的风险报告期内，公司经营活动现金流量净额为-23,754.64万元，主要原因系公司经营活动尚未盈利，销售商品产生的现金流入不足以覆盖支付货款及各项费用的现金流出。

  （五）行业风险1、市场之间的竞争的风险目前，全球射频前端市场仍由Skyworks、Qorvo、Broadcom、Qualcomm、村8田等美系和日系厂商占据主导地位，且该等国际龙头厂商具有较为深厚的技术积累和较为强大的资金实力，每年均投入巨额的研发费用以维持其产品竞争力，保持其相对领先的市场地位。

  在此背景下，一方面，如果竞争对手持续采用低价竞争等策略激化市场竞争形势，可能对公司产品的销售收入和利润率产生不利影响；另一方面，如果公司不能准确把握市场动态和行业发展趋势，提升技术实力，顺应下游的需求持续更新迭代，扩大销售规模，则公司目前取得的市场占有率可能被其他竞争对手挤占，进而使得公司的行业地位、市场份额、经营业绩受到不利影响。

  集成电路是高度全球化的产业，如果国际贸易摩擦进一步加剧，从上9游供应链来看，公司主要晶圆代工厂、EDA软件供应商系境外企业，可能因为国际贸易政策的因素对公司相关采购产生不利影响；从下游应用领域来看，公司客户可能会因为贸易摩擦受到不利影响，进而影响到公司向其销售各类产品，从而对公司的经营业绩产生一定不利影响。

  2、技术授权风险公司技术和产品研发的过程中需要使用电子设计自动化软件（EDA），并取得相关EDA供应商的技术授权。

  四、主要财务指标的变动原因及合理性2024年上半年，公司主要财务数据及指标情况如下：单位：万元主要财务数据2024年1-6月/2024年6月30日2023年1-6月/2023年12月31日增减幅度（%）营业收入25,327.5024,781.272.20归属于上市公司股东的净利润-18,341.32-17,538.27不适用归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-20,046.43-18,316.54不适用经营活动产生的现金流量净额-23,754.64-6,490.38不适用归属于上市公司股东的净资产203,236.92217,173.17-6.42总资产230,159.20239,290.29-3.82基本每股收益（元／股）-0.40-0.43不适用稀释每股收益（元／股）-0.40-0.43不适用扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）-0.44-0.46不适用加权平均净资产收益率（%）-8.73-11.33增加2.60个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）-9.54-11.84增加2.30个百分点研发投入占营业收入的比例（%）55.5659.62减少4.06个百分点注：以上数据未经审计或审阅。

  11上述主要财务数据及指标的变动原因如下：1、2024年上半年公司营业收入为25,327.50万元，较上年同期增长2.20%，归属于上市公司股东的净利润为-18,341.32万元，净亏损较上年同期增加4.58%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-20,046.43万元，净亏损较上年同期增加9.44%，根本原因系报告期内公司持续完善射频前端产品线，不断提升市场份额，芯片产品销量较上年同期增长较多，但由于市场之间的竞争激烈，产品价格受到一定承压，导致公司收入同比增幅较小，毛利率有所下降，同时公司基于谨慎性考虑，本期计提信用及资产减值损失较上年同期增加。

  2、2024年上半年公司经营活动产生的现金流量为-23,754.64万元，净流出较上年同期增加266.00%，主要原因系公司本期产量增加，购买原材料、封测费支出增加，同时为适应市场变化，与客户建立长期稳定业务关系，本期调整主要客户信用政策，导致销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期减少。

  2024年上半年，公司持续完善射频前端产品线，不断提升市场份额，芯片产品销量较上年同期增长较多，但由于市场之间的竞争激烈，产品价格受到一定承压，导致公司收入同比增幅较小，毛利率有所下降。

  八、募集资金的使用情况及是否合规根据中国证券监督管理委员会《关于同意广州慧智微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2023]462号），并经上海证券交易所同意，公司首次公开发行人民币普通股（A股）5,430.05万股，每股发行价格20.92元，这次募集资金总额为人民币113,596.65万元，扣除各项发行费用人民币10,763.76万元（不含增值税）后，实际募集资金净额为人民币102,832.89万元。

  截至2024年6月30日，公司广泛征集资金使用情况如下：项目名称金额（万元）募集资金总额113,596.65减：发行费用10,763.76收到募集资金净额102,832.89加：利息收入及投资收益扣减手续费净额814.91减：募投项目投入72,540.12购买现金管理产品净支出13,000.002024年6月30日募集资金专户余额18,107.6813截至2024年6月30日，公司广泛征集资金专户存储情况如下：开户单位募集资金开户银行账号金额（万元）备注广州慧智微电子股份有限公司平安银行股份有限公司广州分行营业部,439.61广州慧智微电子股份有限公司招商银行股份有限公司广州开发区支行13,673.23广州慧智微电子股份有限公司上海浦东发展银行股份有限公司广州开发区支行02219-已销户尚睿微电子（广州）有限公司招商银行股份有限公司广州开发区支行-尚睿微电子（上海）有限公司招商银行股份有限公司广州开发区支行1,994.84合计18,107.68公司2024年1-6月募集资金的存放与使用符合《上市公司监督管理指引第2号——上市公司广泛征集资金管理和使用的监督管理要求》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等法律和法规和制度文件的规定；对募集资金进行了专户存储和专项使用，并及时履行了相关信息公开披露义务，募集资金具体使用情况与公司已披露情况一致，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情形，不存在违规使用募集资金的情形。

  九、控制股权的人、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的持股、质押、冻结及减持情况截至2024年6月30日，慧智微控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员持有公司股份的情况如下：序号姓名职务直接持股数量（万股）间接持股数量（万股）合计持股数量（万股）持股票比例（%）1李阳董事长、总经理3,346.12993.444,339.569.47562郭耀辉董事、副总经理1,913.59688.972,602.565.68283张帅董事----4洪昀独立董事----5李斌独立董事----6张丹监事会主席-18.8018.800.04117金玉华监事-11.6011.600.02538潘丽凤职工代表监事-12.4012.400.0271149徐斌首席财务官、董事会秘书9.50210.00219.500.4793公司控制股权的人、实际控制人为李阳和郭耀辉。

  李阳、郭耀辉合计直接持有发行人11.48%的股份，通过慧智慧资、横琴智古、ZhiCheng、慧智慧芯、横琴智往、横琴智今、横琴智来等持股平台控制发行人14.52%的表决权，同时通过与奕江涛、王国样的一致行动关系控制发行人2.40%的表决权，因此李阳、郭耀辉合计控制发行人的表决权比例为28.40%。

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